Question 1

O que é a Fórmula Mágica de Joel Greenblatt?

Accepted Answer

A Fórmula Mágica é uma estratégia de investimento criada por Joel Greenblatt que combina dois indicadores: o Retorno sobre o Capital Investido (ROIC) e o Earnings Yield (rendimento de lucro). O objetivo é identificar empresas de alta qualidade que estão sendo negociadas a preços atrativos no mercado.

Question 2

Como calcular o ROIC na Fórmula Mágica?

Accepted Answer

O ROIC (Return on Invested Capital) é calculado dividindo o EBIT (Lucro Operacional) pelo Capital Investido, multiplicado por 100 para obter a porcentagem. Fórmula: ROIC = (EBIT ÷ Capital Investido) × 100. Quanto maior o ROIC, melhor a empresa utiliza seu capital para gerar lucros.

Question 3

O que é Earnings Yield e como calcular?

Accepted Answer

O Earnings Yield (rendimento de lucro) mede o retorno que a empresa gera em relação ao seu valor de mercado. É calculado dividindo o EBIT pelo Enterprise Value (EV), multiplicado por 100. Fórmula: Earnings Yield = (EBIT ÷ Enterprise Value) × 100. Quanto maior, mais barata está a empresa.

Question 4

Qual é uma boa pontuação na Fórmula Mágica?

Accepted Answer

Não existe uma pontuação 'ideal' absoluta, pois a Fórmula Mágica é um sistema de ranking relativo. O importante é comparar empresas do mesmo setor e período. Geralmente, empresas com ROIC acima de 15% e Earnings Yield acima de 10% são consideradas atrativas, mas sempre compare com outras opções disponíveis.

Question 5

A Fórmula Mágica funciona no mercado brasileiro?

Accepted Answer

Sim, a Fórmula Mágica pode ser aplicada no mercado brasileiro, mas é importante fazer adaptações. Considere fatores como liquidez das ações, governança corporativa e características específicas do mercado local. Muitos investidores brasileiros usam essa metodologia com sucesso, especialmente em ações de empresas sólidas da B3.

Question 6

Quais são as limitações da Fórmula Mágica?

Accepted Answer

As principais limitações incluem: não considera aspectos qualitativos da empresa, pode não funcionar bem em mercados muito voláteis, não leva em conta o endividamento da empresa, e os dados contábeis podem não refletir a realidade atual do negócio. É importante usar como uma ferramenta complementar, não como única análise.

Question 7

Como usar esta calculadora de Greenblatt?

Accepted Answer

Para usar a calculadora: 1) Insira o EBIT (lucro operacional) da empresa, 2) Digite o Enterprise Value (valor da empresa), 3) Informe o lucro líquido, 4) Adicione o capital investido, 5) Clique em 'Calcular Pontuação'. A calculadora mostrará o ROIC, Earnings Yield e a pontuação total da Fórmula Mágica.

Question 8

Onde encontrar os dados para usar na calculadora?

Accepted Answer

Os dados podem ser encontrados em: demonstrações financeiras das empresas (DRE e Balanço Patrimonial), sites de análise como Status Invest, Fundamentus, ou diretamente no site de Relações com Investidores das empresas. Para o Enterprise Value, você pode calcular somando o valor de mercado com a dívida líquida da empresa.

Calculadora de Greenblatt - Fórmula Mágica

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Passo a Passo:

Onde Encontrar os Dados:

O que é a Fórmula Mágica de Joel Greenblatt?

Objetivo

ROIC

Earnings Yield

Como Funciona a Estratégia:

1. Retorno sobre Capital Investido (ROIC)

2. Earnings Yield (Rendimento de Lucro)

Exemplo Prático: Analisando uma Ação

Exemplo: Empresa XYZ

Dados da Empresa:

Resultados da Fórmula Mágica:

ROIC Baixo (< 10%)

ROIC Médio (10% - 20%)

ROIC Alto (> 20%)

✅Vantagens da Fórmula Mágica

⚠️Limitações e Cuidados

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Perguntas Frequentes sobre a Fórmula Mágica de Greenblatt

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